牛市旗手突然发飙,什么原因?A股成交额揭秘重要信号

浏览:1619   发布时间: 08月18日

 券商板块罕见大涨,A股成交额破万亿持续时间创史上第三纪录。

  大金融板块发起猛攻

  东方证券(15.510, 1.41, 10.00%)一马当先

  截至收盘,沪指涨幅1.11%,证券、银行、保险三大金融板块吹响反攻号角。被誉为“牛市旗手”的证券指数涨幅6.82%遥遥领先,兴业证券(10.760,0.98, 10.02%)、东方证券、广发证券(19.890, 1.81, 10.01%)、西南证券(5.130, 0.47, 10.09%)、长城证券(10.670, 0.97, 10.00%)先后封板;保险龙头中国人寿(29.970, 1.32, 4.61%)上涨4.61%;次新银行股瑞丰银行(12.430, 1.13, 10.00%)涨停,万亿市值的招商银行(53.140, 3.52, 7.09%)大涨7.09%。

  数据显示,8月以来证券指数累计涨幅达到12%以上,是支撑大盘指数的中坚力量。以财富管理为特色的券商——东方证券、广发证券、兴业证券等表现持续亮眼,其中龙头东方证券自7月底部启动以来涨幅超60%。这3家券商都在财富管理业务上下足了功夫,据业内分析,根本原因在于随着资本市场深化改革以及财富向权益类资产配置的大趋势,券商行业的财富管理、投资和机构业务仍有实现较快增长的希望。

  为何近期证券板块持续走强?东北证券(8.550, 0.53, 6.61%)认为,券商上半年业绩维持高增,当前市场交投活跃,三季度业绩在高成交额推动下有望延续;同时,下半年对于货币政策的宽松预期也将有利于券商板块估值改善。

  国泰君安(17.740, 0.84, 4.97%)证券也表示,当前A股市场蓄势待发,券商板块行情开始发酵。在宏观基本面层面,国内流动性合理充裕,政策面松紧适度,利于市场持续慢牛行情。在市场层面,市场风险偏好回升,交易活跃度持续提高,行情一触即发。在这种背景下,8月份或已进入了券商板块的最佳配置窗口期。

  超九成券商股上半年业绩预喜

  从已经公布的半年报、快报、预告净利润数据看,券商股上半年净利润增长比例超九成。中原证券(4.890, 0.27, 5.84%)、国盛金控(9.870, 0.45,4.78%)(维权)、东方财富(33.210, 2.23, 7.20%)、方正证券(8.870, 0.40,4.72%)等4股净利润增长100%以上。中原证券净利润增幅最高,公司预计2021年上半年净利润比去年同期增加1.8亿元至2.2亿元,同比增长583.27%至712.92%。

  以最新估值水平来看,证券板块整体市盈率21倍,处于十年来中下游区间。17股滚动市盈率均在20倍以下,包括国泰君安、海通证券(12.280, 0.68,5.86%)、广发证券、招商证券(18.800, 1.25, 7.12%)、国信证券(11.840,0.58, 5.15%)、中信证券(25.250, 1.34, 5.60%)等千亿市值的券商股。国泰君安市盈率11.55倍排在最低位置,公司上半年盈利80.13亿元,同比增长46.93%。这17只市盈率较低的券商股中,国金证券(11.530, 0.80, 7.46%)、招商证券、中信证券、华西证券(10.140, 0.64, 6.74%)4股仍处于滞涨状态,最新收盘价较年内高点回撤20%以上。

  面对低估值绩优的券商股,北上资金也出手了。数据宝统计显示,8月以来、中信证券、兴业证券、申万宏源(4.670, 0.23, 5.18%)、财通证券(10.680, 0.55, 5.43%)等4股获北上资金增持超千万股。按照成交均价粗略计算,中信证券、兴业证券、财通证券均获北上资金增持超亿元。

  两市成交额连续21天破万亿

  8月18日,A股成交场面依旧火爆,全天成交额1.2万亿,连续21个交易日成交额保持万亿级规模,持续时间排在历史第三位。

  在A股历史上,成交额连续破万亿且持续如此长周期的并不多见。数据宝统计显示,两市日成交额连续10天以上超万亿的仅有9次,今年以来出现了三次,分别是在今年1月份、7月份,本次成交额连续破万亿始于7月21日。历史上最长的一次发生在2015年5月份,当时A股正处于牛市最火爆的时候,自2005年5月8日起共持续了43个交易日,期间沪指在6月12日创下5178.19的阶段高点。

  业内人士指出,成交额的火爆对市场大行情有明显推动作用,但随着时间推移,增量资金无法及时补充,成交额的下滑势必发生,行情的延续性受阻在所难免。在2015年发生的3次连续10个交易日以上成交破万亿的案例可以看出,后续半年内沪指的跌幅均超过14%,侧面反映出成交额骤然下滑之后,沪指后续下跌概率增加。

  有机构人士认为,万亿成交反映的是市场资金面的宽松,但总体看近期赚钱效应一般。今年市场的操作难度较去年加大,热点主要集中在新能源、光伏、半导体等,投资者的收益情况也大相径庭。

来源:数据宝

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